公司现有汽车催化剂产能是国3 标准150 万升，2010 年销量是103万升，客户主要是长安、奇瑞的一些自主车型，市场占有率5%。国内市场80%以上的份额，尤其是合资车，全部被优美科、庄信万丰等国外厂商垄断。公司计划自筹资金将原有的150万升国3标准升级改造成国4/国5；并新增一条250 万升国4/国5 标准生产线。预计13 年国4/国5 的生产线建好调试，有了过硬的质量和管理后，有望在两三年内形成销售渠道上取得突破， 2015年后将有望实现真正的规模化量产和进口替代，大举打入合资车体系。公司二次资源回收项目要在2014 年后才能真正贡献业绩，完全达产后，可贡献收入8 亿，净利润4000 万元。11 年和12 年是公司的技术、产能储备期，业绩难有大的增长。13 年产能开始释放，但真正打开销路、业绩大幅增长，乐观估计是在14-15 年。预计11-13 年业绩分别为0.32、0.40、0.63元。给予公司11-12 年中性评级。